http://cues.cuerock.de/?p=5800

Helfen sollten auch die weiterhin zahlreichen negativen Analysen zu den Edelmetallen in den Medien. Ich habe wegen der stark bullischen Muster in der Welle I nicht mit einem Test dieser Welle gerechnet.

Ein Geschenk!!: Hier war mein Einstieg mit einem Stop Loss kurz darunter ohne Risiko. Wenn man viel Geduld hat und den Markt nach diesen Möglichkeiten durchforstet, hat jeder Trade eine bequeme Ausgangslage, da klare Regeln im Gegensatz zur Charttechnik vorhanden sind. Erstes Ziel 25,00.

http://cues.cuerock.de/?p=5739  (Silber Long vom 27.06.13)

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Das zweite Edelmetall führt als wichtiges Industriematerial kein Schattendasein. Für mich ein bedeutendes analytisches Instrument. Das Edelmetall ist kein sicherer Hafen und spielt auch nicht die Rolle einer “Währungsalternative” wie der große Bruder Gold.

Extreme Leitfähigkeit, antiseptische Wirkung, Lichtreflexion – was sich wie die neueste wissenschaftliche Errungenschaft anhört, sind die Eigenschaften von Silber. Das Edelmetall, oft als kleine Schwester des Goldes verhöhnt, wird immer noch zu großen Teilen in der Fotografie eingesetzt. Doch Silber besitzt ein weites Spektrum an Einsatzmöglichkeiten. Und immer neue Verwendungen werden kommen, was die Nachfrage nach dem edlen Metall hoch halten dürfte. Immer neue Felder zum Einsatz dieses Edelmetalls werden gesucht und gefunden. Als imprägniermittel für Holz oder im Bereich der Radiofrequenzen.

http://de.wikipedia.org/wiki/Silber

Schaut man auf den langfristigen Chart, sieht man schnell die 5-teilige Entwicklung. Klar ist, daß sie noch kein Ende finden konnte. Klar ist aber auch, daß im Anschluß an die letzte Aufwärtsbewegung der Welle V eine lange Edelmetalldurststrecke vollzogen werden sollte. Welle I reicht noch in 2004 an die 8€, eine Verdopplung. Die Welle III läßt sich auch sehr gut verfolgen. Sucht man sich die Unterwelle iii, so lassen sich die anderen Abteilungen und Korrekturen schnell finden. Unterwelle iv von III deutet auf eine kräftige Aufwärtsbewegung in der Unterwelle v hin.  Die eigentliche Welle IV konnte gut 61,8%  korrigieren und bringt das Edelmetall zurück auf unter 10€. Dann folgt ein steigendes Dreieck als 1. Welle in V. Ein sehr bullisches Zeichen. Die Unterwelle iii von V kennt kein Halten mehr. Ich kann mir auch noch Kurse bis 32 € vorstellen. Spätestens dann sollte eine größere Zwischenkorrektur folgen.

Zoomt man in den 6 Monatschart, sieht man die komplette Bewegung in der Welle iii von V bislang, hier mit Tageskerzen.

Obwohl der Kursverlauf im Langfristchart weit höhere Kursziele der Welle iii von V zulassen würde, so könnte man doch eine fertige Welle iii zählen. Dann würde nun eine Korrektur zunächst aufwärts in der Welle b und dann bis auf 22€ in c fallend, folgen. (nicht sicher, aber bevorzugend).

- eine 5-Teilung mit sinnvollen Verhältnissen läßt sich in dieser Welleiii zählen.

- die Abwärtsbewegung a kann durchaus als Impuls gezählt würden, später sollte also eine Zweite, so die Regeln, folgen.

Fazit: Wahrscheinlich befindet man sich in der Korrekturwelle IV, andernfalls in der untergeordneten Korrekturwelle iv. Der gesamte Aufwärtszyklus seit 2004 scheint noch nicht zu Ende. Das sieht mir mehr, wie eine Hinführung zur Übertreibung in der Welle V aus, ähnlich dem Anstieg der 5. Welle beim Crude Oil bis 160€. Schaut man sich im Langfristchart das eingetragene Pitchforksystem an, so wurde die Mittellinie ML deutlich und schnell von der Welle iii (untergeordnet) geschnitten. Weitere Tests dieser Linie dürften folgen, bevor der Trend beendet ist. Das kann aber noch 2-3 Jahre dauern.

cues

Der Preis des Goldes wird auf dem offenen Markt bestimmt, das geschieht seit dem 18. Jahrhundert in London. Seit dem 12. September 1919 treffen sich wichtige Goldhändler in einer Rothschild-Bank in London, um den Goldpreis formal zu fixieren (London Goldfixing). Seit 1968 gibt es ein weiteres tägliches Treffen in der Bank um 15 Uhr Londoner Zeit, um den Goldpreis zur Öffnungszeit der US-Börsen erneut festzulegen.

Nicht nur den Ölpreis, sondern auch den Goldpreis sieht Prechter deutlich fallen. Prechter bekennt in einem Interview:

“Grundsätzlich bin ich sehr bärisch für Rohstoffe gestimmt. Nicht nur wegen des Dollar. Die Preisrückgänge, die wir im vergangenen Jahr auf breiter Front erlebt haben, waren der Beginn für einen langlaufenden Trend fallender Rohstoffpreise. Ich wage sogar die Voraussage, dass der Ölpreis auf Sicht von zehn Jahren unter die Marke von zehn Dollar je Barrel fallen wird.”

Bezüglich Gold sagt Prechter in einem Interview im Juni:

(Reuters) – The price of gold could drop 40 percent from its all-time high because of bearish technical momentum and deflation amid a European debt crisis, said Elliott Wave International President Robert Prechter on Monday.

Sie sehen die Berechnungen der laufenden Welle V. Gold verläuft nach der Elliotwellentheorie, wie ich sie betrachte, planmäßig. Der Kurs erklimmt in der 5. Abteilung immer neue Hochs und wir befinden uns noch im Bereich der Unterwelle iii. Ältere Analysen verweisen auf die langfristige Übersicht. Inflationäre Tendenzen sollten noch eine Weile Bestand haben.

http://cues.cuerock.de/?p=62

http://cues.cuerock.de/?p=384

http://cues.cuerock.de/?p=529

In einer Analyse vom 12.09.09 schrieb ich:

“Welle I-IV lassen sich seit dem Anstieg ab 2002 erkennen. Eine genaue Zählweise ergibt zu Beginn der Welle V ein steigendes diagonales Dreieck “Typ 2″ (im Trendkanal gekennzaichnet). Damit wurde der Weg für eine schnell steigende 3. Welle geebnet.
Vermutlich entwickelt sich z.Z. Welle iii in V. Diese Welle kann starke Dehnungen erreichen. Hier Kursziele zu nennen ist schwierig.”

Damals lag Gold bei etwa 1000€. Eine Welle iii sollte gerade beginnen und stark steigende Kurse bringen. Das passierte auch. Eine typische Bewegung einer 3. Welle generierte ein Top bei 1226.

Ist hier ein langfristiges Top erreicht?

Keineswegs, ich glaube nicht. Sie sehen oben im Chart noch einmal die gesamte Aufwärtsbewegung seit 2000. Welle IV korrigierte als Zigzag. Dann folgte die Unterwelle i und ii. In iii scheint nun die Subwelle 3 beendet. In 3 könnte aber noch ein Aufwärtsschub diese Bewegung erst beenden. Ein expandierendes, waagerechtes Dreieck könnte dann die letzte Welle ankündigen, welche vom Startpunkt aus noch einmal 700 Zähler zulegen könnte.

Eine Erklärung hierfür muß nicht alleine eine Goldknappheit sein. Viele Privatanleger plazieren ihre Goldbestände in London in Bullion Banken.

http://de.wikipedia.org/wiki/London_Bullion_Market

Es könnte sein, daß diese Banken viel mehr Gold verkaufen, als sie theoretisch besitzen. Sollten Kunden gleichzeitig nach physischem Gold verlangen, wird ein Engpass entstehen. Die Chinesen hatten Ihre Goldbestände bis 2009 dort gelagert und dann abgezogen, warum nur?

Es könnte so sein, diese Theorie muss nicht zutreffen. Steigen müsste Gold aber wegen der unvollendeten V. Welle auf jeden Fall.

Gold befindet sich in einem langfristigen Aufwärtstrend. Während die Aktienmärkte ihre Hausse Ende 2007 beendeten, korrigierte Gold in einer Seitwärtsbewegung als Welle IV die Aufwärtsbewegung seit 2001. In einer früheren Analyse,

http://cues.cuerock.de/?p=62

deutete meine Interpretation auf weitere Kurssteigerung in der Welle V bei einem Stand von Gold 1000 US. Seitdem konnte Gold um weitere 20% zulegen. Der Aufwärtstrend könnte  ähnliche Züge wie beim Öl entwickeln, so formulierte ich damals in einem Kommentar, um die Unberechenbarkeit der Welle V zu beschreiben.

Sie sehen in der Zeichnung oben, den Langfristchart für Gold seit 2001. Es entwickelte sich ein großer Aufwärtsimpuls, welcher sich in der letzten Welle befindet. Im Originaltext der Analyse vom 20.09.09 heißt es:

“Vermutlich entwickelt sich z.Z. Welle iii in V. Diese Welle kann starke Dehnungen erreichen. Hier Kursziele zu nennen ist schwierig.”

Die Welle iii in V entwickelt sich tatsächlich sehr schnell. Der gesamte Aufwärtsimpuls ist noch nicht beendet. Die Goldhausse bleibt intakt.

Aber: Seit dem Hoch bei Gold 1227 entwickelte sich ein kleiner Abwärtsimpuls auf Stundenbasis. Beim Tief bei 1108 könnte ein fallendes Dreieck in Form der Welle V abwärts die 1. fallende Welle beendet haben. Das fallende Dreieck gilt als Abschlußmotiv und deutete auf das kurzfristige Ende der Bewegung. Sie sehen das fallende Dreieck im unteren Chart durch die Begrenzungslinien markiert. Das Ende der Welle III könnte alternativ gezählt werden.

Mit einem Mini Aufwärtsfünfer mit Überschneidungen bekam ich den Hinweis, daß eine kurze schnelle Bewegung aufwärts folgen könnte. Daraus entwickelte sich ein optimales Umfeld für eine kurzfristige Long Spekulation Gold.

- Das Abschlußmotiv deutete auf das Ende der Abwärtsbewegung

- Ein steigendes Dreieck, fünfteilig signalisierte eine schnell steigende Bewegung

- Der Rücklauf nach dem Dreieck ging zum Ausgangspunkt zurück, perfekt!

- Der Stop konnte 3 Punkte unter das Einstiegsniveau platziert werden

Das Sicherungsniveau wird Welle b des Dreieck sein. Das Kursziel liegt knapp unter 1170 Zählern für Gold.

kurze Notiz:

Das Edelmetall Silber konnte sich dem Kursverfall der anderen Metalle nicht entziehen. Im Anschluß an das Märzhoch 2008 verlor Silber mehr als 50% und notierte im Oktober 08 unter 9US. Dann erfolgte eine Korrektur. Nun, bei einem Stand von 16US ist der Daily Sentiment Index bis auf 92% für die Bullen gestiegen(trade-futures.com). Der Optimismus für das Metall scheint übergroß.
Die Korrektur verläuft etwas anders, als beim Gold. Die Wellenüberschneidungen lassen keine Trendentwicklung zu. In der Seitwärtsfortschreitung bilden sich abc Wellen, welche bislang zu einem möglichen Doppelzigzag führen.

Das erste Zigzag besteht aus ABC und wird mit “W” gekennzeichnet. Dann verbindet eine Welle “X” das erste Zigzag mit dem Zweiten “Y”.
Zunächst dürfte der Kurs weiter fallen, um dann evt. noch einmal ein Zwischenhoch zu markieren.
Fazit: Die Korrektur hält an. Langfristig fallende Notiereungen.

Ein großer Teil der Menschheit ist z.Z. mit hohen Preissteigerungsraten konfrontiert. War die Inflation im Zuge der Weltwirtschaftskrise stagniert, sogar ins Minus gerutscht, so dürfte sie bei einem vorübergehenden Aufschwung um mehrere Prozentpunkte steigen. Anleger kaufen aus Angst vor Inflation alles, was mit Gold zu tun hat. Goldfonds kaufen verstärkt, seit die Marke bei 1000 US Dollar wieder geknackt ist. Angst vor einem weiteren Dollarfall treiben viele Anleger weiter Gold zu kaufen. Auch der Derivate Markt auf das Metall floriert.
Ich selbst begreife die Euphorie gegenüber dem Edelmetall nicht. Es sei denn, Angebot und Nachfrage richtet sich nach der wirtschaftlichen Bedeutung und nicht im Sinne des Inflationsschutz, dem ” sicheren Hafen “. Solange dies eine Rolle spielt, ist der Kurs des Edelmetalls meiner Meinung nach unberechenbar.
Mit Hilfe der Elliot-Analyse läßt sich eine Standortbestimmung erarbeiten.
Welle I-IV lassen sich seit dem Anstieg ab 2002 erkennen. Eine genaue Zählweise ergibt zu Beginn der Welle V ein steigendes diagonales Dreieck “Typ 2″ (im Trendkanal gekennzaichnet). Damit wurde der Weg für eine schnell steigende 3. Welle geebnet.
Vermutlich entwickelt sich z.Z. Welle iii in V. Diese Welle kann starke Dehnungen erreichen. Hier Kursziele zu nennen ist schwierig.

Alternativzählung: Falls die Welle V schon im März 2008 beendet wurde, dürften die Kurse nun in einer Welle B einer unregelmäßigen Korrektur weiter steigen. Eine Welle C würde den Goldpreis anschließend massiv fallen lassen. Beide Zählungen versprechen weiter steigende Kurse. Auch deuten die beiden Zählweisen auf die letzte Etappe des Trends hin. Das Ziel ist aber unklar, weil die letzte Welle nach starken Trends ( Aufschwung seit 2002 ), enorme Dehnungen aufweisen kann.